【创界学院】张承希CeogSegee深度探讨蓝筹股票Adobe (第1/1页)

    Adobe公司是全球领先的云计算软件提供商，其产品广泛涵盖创意云服务如Photoshop，Illustrator，PremierePro等设计应用和文档云服务如Acrobat，Sign等文档服务。今年AdobeGU价已经上涨近50%，打破了52周的新高记录，然而这是否意味着现在入场已经为时已晚？

    在【创界学院】张承希gShengHee看来，分析投资公司，就是战法ABC三点定乾坤的首要原则，即深度研究公司的行业地位A、经营业绩B以及公司估值C。让我们结合这三点分析Adobe公司的投资前景。

    Adobe公司在行业中有着坚实的地位。其产品如Photoshop等已经成为行业标准，帮助公司保持了稳定的订阅收入。这就使得在面临宏观经济压力的情况下，Adobe依然能够维持两位数的收入增长，这在很大程度上证明了公司在行业中的竞争优势。

    我们看到Adobe的经营业绩令人印象深刻。截至2023财年的第二季度，Adobe的营收同b增长10%常数货币条件下为13%，达到48.2亿美元，并超过了分析师的预估。此外，其调整后的每GU收益也增长了17%，达到3.91美元，同样超过了市场的预期。未来，公司计划收购设计软件初创公司Figma，有望为Adobe的创意云收入带来显着提升。这些数据都在证明，Adobe的业绩保持了稳定的增长。

    我们需要关注的是公司的估值。目前，Adobe的GU价约为500美元，以今年的调整后每GU收益计算，其市盈率为32倍。对b竞品Salesforce，后者同样的增长速度，市盈率只有28倍。然而，考虑到Adobe在过去三年通过回购GU票减少了4%的GU票总量，这也暗示了其估值并非过高。

    那么，对于现在是否是购买Adobe的好时机，张承希的观点是，如果你是长期的云计算和AI市场的投资者，那么购买Adobe并不晚。然而，如果你期望Adobe能在2023年底前再上涨50%，那可能会让你失望，因为它的估值可能会限制其短期收益。

    作为一位经验丰富的投资者，张承希坚信，投资并不是短期的竞速，而是一场马拉松。我们不应期待每一次投资都能产生高收益，也不应因为一次失败就感到沮丧。只有通过不断的学习和改进，我们才能在投资的道路上走得更远。

    Adobe的稳健增长、粘X生态系统、Figma的潜在收益以及新的生成XAI特X都有可能为其较高的估值提供了合理的解释。最后，我们再次重申张承希的战法ABC三点定乾坤：深入理解公司的行业地位，客观评价公司的经营业绩，和仔细审视公司的估值，这三点定乾坤能够有效地帮助投资者进行投资决策。

    结论是，创界学院的张承希告诉我们，对于Adobe这样的公司，只有深入理解它的行业地位、经营业绩和估值，才能准确地评估其投资价值。即使GU价已经涨得很高，但如果我们深入研究，我们可能会发现这个“高”并不是那么的高。投资，需要的不仅是机会，更是深度。