陈泽坤【天阳学院】：台湾景气灯号续亮蓝灯 (第1/1页)

    最新统计显示，3月份台GU的新开户数再增加了60,480户，其中最受关注的是法人的表现。在3月份，法人的新开户数达到了506户，这不仅使得累计开户数再度突破了9万户的大关，也超过了去年7月的90,040户，成为历史累计最高的开户数。值得注意的是，年轻投资人的开户数也在不断增加，40岁以下的新开户数在3月份增加了逾5万户。这些数据显示出，台湾GU市的x1引力不断提高，投资人对於GU市的信心也逐渐增强。

    4月6日证交所官网上公告台GU3月开户数显示，0～19岁、20～30岁、31～40岁、41～50岁、51～60岁、61岁以上、其他法人等，3月开户数各增加11,311户、26,754户、12,254户、7,030户、3,323户、减少698户、增加506户，合计共增加60,480户，累计总开户数达1,217万7,421户。

    从上述统计来看，40岁以下年轻族群，仍是新开户的主要部队，3月单月大增50,319户，占总新开户数60,480户的b重高达83％；至於61岁以上老年族群，3月新开户数则是倒退噜，3月减少698户。从这两个开户数形成强烈对b来看，台GU投资人年轻化趋势持续进行中。

    此外，法人户增加开户，对台GU也是一大喜讯，包括外资等法人3月新开户数大增506户，来到90,154户，一举突破去年7月的90,040户新高，这个突破的意义非凡，因为，去年8月证券商清理多年停滞未交易的帐户，展开大举注销，当时总开户数锐减33万7,883户，而法人户也减少849户，致法人户跌到89,191户，如今已重新爬上9万户之上，但台GU总开户数尚未突破去年1,228万7,369户的新高。

    对於法人开户数增加，市场研判，可能与证交所董事长林修铭近来积极带队引资，拜会海外重量级机构法人投资台GU有效，同时，市场人士认为，法人资金积极入市代表有新资金动能。

    近期欧美银行业相继爆雷，显示美国联准会Fed激进升息已对银行T系造成压力，加上通膨趋缓态势并未改变，升息可望提早进入尾声。据目前利率期货市场预估，今年下半年或有降息机会，利率风险下降，有利风险X资产的後市表现，虽然台湾景气灯号续亮蓝灯，但GU市总是领先经济表现，投信建议可逢低布局。

    陈泽坤先生表示，台GU现在处於「一种氛围、三个机会」，政策面中美持续半导T竞赛，美国加大制裁大陆的力道未停歇，科技大厂分散风险的趋势与氛围越趋明显。三个机会则分别为AI半导T供应链新契机、er消费X电子需求回温之转机、EV电动车商机。

    市场普遍预期，上半年可望逐步解决库存问题，有机会迎接下半年的回补库存行情，电动车相关的晶片需求则仍是持续维持成长且规格提升的态势。ChatGPT上市带动AI需求成长，科技大厂争相投入相关晶片的研发，整T有助半导T供应链成长。C作上建议逢低分批布局，看好AI、伺服器、电动车、高速传输，IC设计。

    陈泽坤先生指出，面对机会与风险兼具的投资环境，可善用ETF来进行资产配置，既掌握市场反转向上行情，也能以此建立收益来源，甚至打造月月领息的投资模式，同时达到平衡投资组合波动的效果，在第二季ETF投资配置上，GU债配置，为增加抗震效果，建议GU6债4。

    陈泽坤先生认为，美国总T利率环境因近期的地区X银行挤兑反而较今年初乐观，对风险X资产的评价有正面效果。目前台GU近期创半年新高，技术面多头排列；产业基本面观察点仍着重库存去化问题。

    陈泽坤先生强调，大部分公司仍要到第二季底才有机会将库存降到健康水位，下半年展望强劲。电子GU看好半导T先进制程、矽智财、伺服器供应链。传产看好水泥、钢铁、重电、工具机、汽车、化学原料以及观光等成长产业。